第一章 總則

　　第一條 為規(guī)范期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司衍生品交易業(yè)務(wù)，保護(hù)交易者合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)期貨和衍生品法》《期貨交易管理?xiàng)l例》《期貨公司監(jiān)督管理辦法》及《中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)章程》等規(guī)定，制定本規(guī)則。 

　　第二條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司開(kāi)展衍生品交易業(yè)務(wù)，適用本規(guī)則。 

　　第三條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理和資源配置功能為目標(biāo)，避免過(guò)度投機(jī)行為，堅(jiān)持公平、誠(chéng)信、穩(wěn)健的原則，合規(guī)、審慎開(kāi)展衍生品交易業(yè)務(wù)。 

　　第四條 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱協(xié)會(huì)）在中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱證監(jiān)會(huì)）的指導(dǎo)和監(jiān)督下對(duì)期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司開(kāi)展衍生品交易業(yè)務(wù)實(shí)施自律管理，并與相關(guān)單位建立監(jiān)管協(xié)作和信息共享機(jī)制。 

第二章 交易者適當(dāng)性管理

　　第五條 交易者參與衍生品交易應(yīng)當(dāng)以風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)配置真實(shí)需求為目的，不得存在利用衍生品交易規(guī)避監(jiān)管規(guī)定等違法違規(guī)行為。 

　　交易者應(yīng)當(dāng)實(shí)名參與衍生品交易，按照期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司要求提供真實(shí)信息和相關(guān)材料，不得出借衍生品交易賬戶。 

　　第六條 交易者參與非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)交易，掛鉤非商品類(lèi)標(biāo)的的，應(yīng)當(dāng)符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定的專業(yè)交易者標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)品參與的，穿透后的委托人中，單一交易者在產(chǎn)品中權(quán)益超過(guò)20%的，應(yīng)當(dāng)符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定的專業(yè)交易者標(biāo)準(zhǔn)；掛鉤權(quán)益類(lèi)標(biāo)的的，還應(yīng)當(dāng)滿足以下條件： 

　　（一）法人、合伙企業(yè)或其他組織參與的，最近1年末凈資產(chǎn)不低于5000萬(wàn)元人民幣、金融資產(chǎn)不低于2000萬(wàn)元人民幣，且具有3年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)。 

　　（二）產(chǎn)品參與的，產(chǎn)品管理人最近1年末管理的金融資產(chǎn)規(guī)模不低于5億元人民幣，且具備2年以上金融產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)；產(chǎn)品規(guī)模不低于5000萬(wàn)元人民幣；產(chǎn)品穿透后的委托人中，單一交易者在產(chǎn)品中權(quán)益超過(guò)20%的，應(yīng)當(dāng)符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定的專業(yè)交易者標(biāo)準(zhǔn)，且最近1年末金融資產(chǎn)不低于2000萬(wàn)元人民幣，具有3年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)。 

　　第七條 交易者參與互換交易，掛鉤非商品類(lèi)標(biāo)的的，應(yīng)當(dāng)符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定的專業(yè)交易者標(biāo)準(zhǔn)。產(chǎn)品參與非商品類(lèi)互換交易的，穿透后的委托人中，單一交易者在產(chǎn)品中權(quán)益超過(guò)20%的，應(yīng)當(dāng)符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定的專業(yè)交易者標(biāo)準(zhǔn)。 

　　第八條 產(chǎn)品參與衍生品交易的，應(yīng)當(dāng)合規(guī)設(shè)立，不存在份額分級(jí)安排。 

　　第九條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)全面了解交易者情況，建立交易者管理臺(tái)賬，進(jìn)行充分盡職調(diào)查，通過(guò)查詢公開(kāi)信息、要求交易者提供證明材料、簽署承諾書(shū)等必要措施，按照實(shí)質(zhì)重于形式原則，對(duì)交易者進(jìn)行穿透核查，審慎核查最終交易者的真實(shí)身份、交易目的、適當(dāng)性情況、資金來(lái)源及合法性等。 

　　產(chǎn)品參與的，應(yīng)當(dāng)對(duì)產(chǎn)品、管理人、委托人信息進(jìn)行核查，包括是否為依法募集的資金、是否符合產(chǎn)品合同約定、產(chǎn)品管理人是否真實(shí)履行管理人職責(zé)等。法人參與的，應(yīng)當(dāng)對(duì)法人主體及其股東信息進(jìn)行核查。 

　　期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司不得直接或變相與自然人開(kāi)展衍生品交易。 

　　第十條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)衍生品合約的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，向交易者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。 

　　第十一條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)對(duì)交易者交易行為進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測(cè)分析和合規(guī)性評(píng)估，對(duì)同一主體控制的機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)集中統(tǒng)一監(jiān)測(cè)監(jiān)控。發(fā)現(xiàn)交易者涉嫌存在違反法律法規(guī)等監(jiān)管要求的，應(yīng)當(dāng)立即停止合作。 

　　第十二條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)建立負(fù)面交易者管理機(jī)制，及時(shí)記載展業(yè)過(guò)程中違反法律法規(guī)、部門(mén)規(guī)章、自律規(guī)則或發(fā)生失信違約等行為的交易者信息，并向協(xié)會(huì)報(bào)告。 

　　第十三條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)至少每年對(duì)交易者適當(dāng)性復(fù)核一次，通過(guò)定期回訪、監(jiān)測(cè)評(píng)估等方式確保交易者持續(xù)符合適當(dāng)性管理要求。 

第三章 交易管理

　　第十四條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司衍生品合約設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)符合交易者真實(shí)、合理需求，避免形成通過(guò)衍生工具嵌套、組合等增加交易成本和鏈條的復(fù)雜產(chǎn)品；不得通過(guò)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、結(jié)算安排、提前終止交易等方式規(guī)避監(jiān)管規(guī)定，包括但不限于通過(guò)非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)變相違規(guī)開(kāi)展互換等交易。 

　　第十五條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)定期評(píng)估衍生品交易的品種和規(guī)模，有效評(píng)估衍生品合約的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)，不得開(kāi)展超出自身資本實(shí)力、定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平的衍生品交易。 

　　期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)做好交易者、交易標(biāo)的、合約結(jié)構(gòu)等的集中度管理，監(jiān)測(cè)評(píng)估集中度風(fēng)險(xiǎn)。 

　　第十六條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)對(duì)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、期限較短、行權(quán)價(jià)偏離標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格較大的衍生品合約，或與所屬期貨公司代銷(xiāo)的私募產(chǎn)品開(kāi)展的衍生品交易，審慎評(píng)估并出具書(shū)面合規(guī)意見(jiàn)。 

　　第十七條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司開(kāi)展權(quán)益類(lèi)非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)交易單筆成交的名義本金不得低于人民幣100萬(wàn)元，由于對(duì)沖受限等客觀原因?qū)е碌陀?/span>100萬(wàn)元的，公司應(yīng)保留好相應(yīng)記錄依據(jù)。交易對(duì)手方為依法經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)或核準(zhǔn)開(kāi)展衍生品交易業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)時(shí)不受此限制。 

　　第十八條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全衍生品估值定價(jià)管理機(jī)制，規(guī)范估值方法、模型和流程，確保相關(guān)假設(shè)、參數(shù)、數(shù)據(jù)來(lái)源和計(jì)量程序的合理性，對(duì)模型進(jìn)行審慎評(píng)估和定期檢驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)管理崗位人員應(yīng)當(dāng)對(duì)模型有效性和參數(shù)合理性進(jìn)行定期復(fù)核。 

　　第十九條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司通過(guò)主協(xié)議方式達(dá)成的衍生品交易，應(yīng)當(dāng)使用統(tǒng)一管理的通訊系統(tǒng)開(kāi)展詢報(bào)價(jià)，相關(guān)信息應(yīng)當(dāng)合規(guī)完整，留痕存檔。 

　　第二十條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司通過(guò)主協(xié)議方式達(dá)成的衍生品交易，應(yīng)當(dāng)與交易者簽訂交易確認(rèn)書(shū)，明確交易對(duì)手方、掛鉤標(biāo)的、名義規(guī)模、合約期限、交易方向、收益計(jì)算、結(jié)算安排等交易要素，并按約定執(zhí)行。 

　　第二十一條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)對(duì)衍生品交易合約信息進(jìn)行簿記，并保障交易者可以根據(jù)協(xié)議約定知悉其衍生品合約持倉(cāng)及變動(dòng)情況。 

　　第二十二條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司在證券期貨交易所進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)對(duì)沖交易，應(yīng)當(dāng)遵守交易所相關(guān)交易規(guī)則和制度，按要求使用對(duì)沖交易專用賬戶。 

　　第二十三條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全對(duì)沖交易行為管理機(jī)制，制定完善對(duì)沖成交金額占比控制、對(duì)沖持倉(cāng)集中度控制、委托價(jià)格限制、對(duì)沖交易額度限制等措施，避免對(duì)市場(chǎng)穩(wěn)定造成影響。 

第四章 標(biāo)的管理

　　第二十四條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身業(yè)務(wù)定位和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，制定相應(yīng)的衍生品交易掛鉤標(biāo)的篩選標(biāo)準(zhǔn)和管理流程，建立標(biāo)的白名單制度，審慎、動(dòng)態(tài)管理交易標(biāo)的。 

　　第二十五條 衍生品交易業(yè)務(wù)掛鉤標(biāo)的應(yīng)當(dāng)具備公允的市場(chǎng)定價(jià)、良好的流動(dòng)性，包括但不限于大宗商品、股票指數(shù)、股票等，不得超出衍生品行業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的范圍。 

　　衍生品交易不得掛鉤私募投資基金、私募資管產(chǎn)品、衍生品合約及其他非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)等，衍生品行業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)可的情形除外。 

　　第二十六條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)建立衍生品交易掛鉤標(biāo)的穿透核查機(jī)制，并對(duì)核查情況進(jìn)行留痕，穿透后的掛鉤標(biāo)的應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)要求。 

　　第二十七條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司開(kāi)展衍生品交易業(yè)務(wù)，不得違規(guī)成為境外交易者參與境內(nèi)證券期貨市場(chǎng)的交易通道。與境外交易者開(kāi)展掛鉤境內(nèi)商品期貨的衍生品交易業(yè)務(wù)時(shí)，標(biāo)的限于對(duì)境外交易者開(kāi)放的境內(nèi)特定品種。 

　　第二十八條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司不得新增和展期被交易所實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示、發(fā)布暫停上市或終止上市風(fēng)險(xiǎn)提示、進(jìn)入終止上市程序的股票為標(biāo)的的衍生品交易。 

　　由于掛鉤股票標(biāo)的停牌等特殊情況無(wú)法按期了結(jié)的，應(yīng)當(dāng)在標(biāo)的股票復(fù)牌可交易后的20個(gè)交易日內(nèi)了結(jié)。 

第五章 履約保障管理

　　第二十九條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全衍生品交易業(yè)務(wù)履約保障機(jī)制，明確履約保障品的形式、標(biāo)準(zhǔn)和管理程序。 

　　第三十條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)以收取保證金等方式進(jìn)行履約保障。保證金的形式包括現(xiàn)金、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單等衍生品行業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)可的其他形式。 

　　標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單應(yīng)當(dāng)為期貨交易所認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，市值計(jì)算按照期貨交易所充抵期貨交易保證金的規(guī)則執(zhí)行，折算比例不高于期貨交易所規(guī)定的充抵期貨交易保證金比例。 

　　第三十一條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易模式、標(biāo)的品種、風(fēng)險(xiǎn)敞口等合理確定保證金，及時(shí)、足額收取符合規(guī)定的保證金。 

　　保證金收取應(yīng)當(dāng)符合協(xié)會(huì)有關(guān)要求，并履行必要的內(nèi)部審批程序。 

　　第三十二條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)與交易者簽訂衍生品交易履約保障協(xié)議，約定履約保障的形式、標(biāo)準(zhǔn)、追繳機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)處置等。交易對(duì)手方為依法經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)或核準(zhǔn)開(kāi)展衍生品交易業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)時(shí)不受此限制。 

　　第三十三條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)對(duì)保證金進(jìn)行逐日盯市管理。對(duì)于交易者未按約定及時(shí)足額追加保證金的，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)基于約定的內(nèi)容和方式，采取相應(yīng)的處理措施并留痕，做好極端行情下的風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)案。 

　　第三十四條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全授信管理制度，統(tǒng)一規(guī)范授信額度審批流程，審慎評(píng)估交易者信用資質(zhì)，合理確定授信額度標(biāo)準(zhǔn)、使用范圍、單一交易者授信限額以及公司授信總額度。 

　　期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司不得通過(guò)降低授信管理要求等規(guī)避保證金管理的相關(guān)規(guī)定。 

第六章 內(nèi)部管理

　　第三十五條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全符合監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則要求、覆蓋衍生品交易業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的制度、操作流程，建立完善的信息技術(shù)系統(tǒng)，實(shí)施有效的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理，確保各項(xiàng)制度流程得到有效執(zhí)行。 

　　第三十六條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全合規(guī)管理制度，避免發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、利益輸送、商業(yè)賄賂、洗錢(qián)、謀取不正當(dāng)利益等違法違規(guī)行為。 

　　第三十七條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)將衍生品交易業(yè)務(wù)納入公司整體的風(fēng)險(xiǎn)管理，建立健全衍生品交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確識(shí)別、審慎評(píng)估、及時(shí)應(yīng)對(duì)和全程管理，并明確報(bào)告機(jī)制。 

　　第三十八條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)建立壓力測(cè)試機(jī)制，合理設(shè)置壓力測(cè)試情景，至少每季度開(kāi)展一次對(duì)衍生品交易業(yè)務(wù)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的壓力測(cè)試。 

　　第三十九條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全衍生品交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理體系，審慎設(shè)置衍生品交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)限額，包括但不限于資金規(guī)模、交易規(guī)模、不同標(biāo)的最低履約保障比例、敞口金額、虧損限額、集中度、價(jià)格偏離度等，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)觸及預(yù)警或超出限額的情況采取相應(yīng)措施。 

　　第四十條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門(mén)部門(mén)開(kāi)展衍生品交易業(yè)務(wù)。 

　　期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)配備與衍生品交易業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配且具備相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員，明確分級(jí)授權(quán)機(jī)制、崗位職責(zé)和責(zé)任追究機(jī)制。應(yīng)當(dāng)指定專人負(fù)責(zé)衍生品交易業(yè)務(wù)的合規(guī)法務(wù)、交易、風(fēng)控、結(jié)算等工作，以上崗位及其他存在利益沖突的崗位之間人員不得兼任。 

　　第四十一條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)建立衍生品交易數(shù)據(jù)報(bào)送工作機(jī)制，健全數(shù)據(jù)報(bào)送、核實(shí)驗(yàn)證、報(bào)告補(bǔ)正等工作流程，明確數(shù)據(jù)報(bào)送直接責(zé)任和管理責(zé)任人員名單，建立數(shù)據(jù)報(bào)送履職承諾制度和問(wèn)責(zé)機(jī)制。 

　　第四十二條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全業(yè)務(wù)隔離制度，確保衍生品交易業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)在場(chǎng)地、人員、賬戶、資金、交易系統(tǒng)等方面進(jìn)行有效隔離，控制敏感信息的不當(dāng)流動(dòng)和使用，防范利益沖突。 

　　第四十三條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)使用專門(mén)的銀行賬戶，管理衍生品交易業(yè)務(wù)的資金收付，明確衍生品交易業(yè)務(wù)資金的審批、調(diào)撥和使用流程。 

　　第四十四條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化交易者適當(dāng)性管理，規(guī)范衍生品交易業(yè)務(wù)推介行為，統(tǒng)一對(duì)宣傳推介材料進(jìn)行合規(guī)審查。 

　　第四十五條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)妥善保存所有衍生品交易業(yè)務(wù)相關(guān)檔案材料，包括但不限于決策記錄、交易者適當(dāng)性材料、詢報(bào)價(jià)記錄、交易確認(rèn)書(shū)、交易臺(tái)賬、估值模型評(píng)估調(diào)整記錄、對(duì)沖記錄、風(fēng)控資料等所有相關(guān)的文件、數(shù)據(jù)、記錄、賬目、原始憑證等。 

　　檔案材料保存期限自相關(guān)交易結(jié)束之日起不得少于20年。 

第七章 行為規(guī)范

　　第四十六條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司不得將衍生品交易異化為杠桿融資工具，不得通過(guò)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、結(jié)算安排、提前終止交易、突破保證金要求等方式，過(guò)度杠桿交易，違規(guī)為交易者提供融資或變相融資服務(wù)。

　　第四十七條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司不得出借或者變相出借衍生品交易業(yè)務(wù)資質(zhì)，不得借用私募產(chǎn)品作為通道從事規(guī)避監(jiān)管要求的業(yè)務(wù)。 

　　第四十八條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司不得與上市公司及其關(guān)聯(lián)方、大股東及其一致行動(dòng)人、董監(jiān)高開(kāi)展以本公司股票為標(biāo)的的衍生品交易；不得與持有的股份在限制轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)或者存在其他不得減持情形的交易者，開(kāi)展掛鉤該股票的衍生品交易；不得因?qū)_持有在限制轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)或者存在其他不得減持情形的股份。 

　　第四十九條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司不得與特定主體開(kāi)展衍生品交易，提供相關(guān)服務(wù)，包括但不限于配資公司、薦股平臺(tái)、P2P平臺(tái)、違規(guī)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)等涉嫌非法金融活動(dòng)的主體，與期貨公司自然人居間人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的主體，存在潛在利益沖突的主體等。 

　　第五十條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司不得為交易者實(shí)施欺詐、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、利益輸送、變相突破監(jiān)管要求、實(shí)施監(jiān)管套利等違法違規(guī)行為提供便利。 

　　第五十一條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司不得通過(guò)直接根據(jù)交易者指令進(jìn)行對(duì)沖交易、將對(duì)沖頭寸出售給交易者指定的第三方、依照交易者指令使用其保證金、依照交易者指令行使投票表決權(quán)等方式變相成為交易者交易通道。 

　　第五十二條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司不得通過(guò)建立交易系統(tǒng)、頻繁提前了結(jié)合約等方式，為交易者短期內(nèi)頻繁開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)交易提供便利。 

　　第五十三條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司不得進(jìn)行不當(dāng)宣傳推介，欺詐、誘導(dǎo)交易。 

第八章 信息報(bào)送

　　第五十四條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心的相關(guān)要求報(bào)告衍生品交易相關(guān)信息。

　　第五十五條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司衍生品交易業(yè)務(wù)對(duì)交易者合法權(quán)益、業(yè)務(wù)持續(xù)開(kāi)展、市場(chǎng)穩(wěn)定產(chǎn)生重大影響，發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)或損失、引起監(jiān)管部門(mén)或協(xié)會(huì)關(guān)注等情況，應(yīng)當(dāng)于事件發(fā)生之日起3個(gè)交易日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)送重大事項(xiàng)報(bào)告，說(shuō)明事項(xiàng)的起因、影響、處理措施等。 

　　第五十六條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)按照協(xié)會(huì)要求報(bào)送衍生品交易月度數(shù)據(jù)；在每半年度結(jié)束之日起兩個(gè)月內(nèi)報(bào)送衍生品交易業(yè)務(wù)半年度報(bào)告；在每年度結(jié)束之日起四個(gè)月內(nèi)報(bào)送衍生品交易業(yè)務(wù)年度報(bào)告，報(bào)送衍生品交易業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制情況審計(jì)報(bào)告。 

　　第五十七條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送的信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。 

第九章 自律管理

　　第五十八條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司及其工作人員違反本規(guī)則及相關(guān)自律要求的，協(xié)會(huì)依照自律規(guī)則，視情節(jié)輕重，可以給予紀(jì)律處分或者實(shí)施自律管理措施，要求公司暫停新增業(yè)務(wù)。 

　　第五十九條 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司開(kāi)展衍生品交易業(yè)務(wù)涉嫌違反法律法規(guī)或部門(mén)規(guī)章的，協(xié)會(huì)將按規(guī)定移交證監(jiān)會(huì)、所屬期貨公司住所地證監(jiān)局等有權(quán)機(jī)關(guān)處理；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任。 

第十章 附則

　　第六十條 協(xié)會(huì)根據(jù)需要制定衍生品交易業(yè)務(wù)自律管理解釋文件，與本規(guī)則具有同等效力。 

　　第六十一條 本規(guī)則所稱重大風(fēng)險(xiǎn)或損失是指，對(duì)于凈資產(chǎn)小于人民幣1億元的期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司，業(yè)務(wù)規(guī)?；驖撛趽p失金額達(dá)到最近一期凈資產(chǎn)的10%；對(duì)于凈資產(chǎn)大于人民幣1億元且小于10億元的期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司，業(yè)務(wù)規(guī)?；驖撛趽p失金額為人民幣1000萬(wàn)元以上；對(duì)于凈資產(chǎn)大于人民幣10億元的期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司，業(yè)務(wù)規(guī)模或潛在損失金額為人民幣5000萬(wàn)元以上。 

　　第六十二條 遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)按照本規(guī)則中互換業(yè)務(wù)的要求執(zhí)行。 

　　第六十三條 本規(guī)則由協(xié)會(huì)制定并負(fù)責(zé)解釋，本規(guī)則自2025年2月21日起實(shí)施?！蛾P(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理公司合規(guī)風(fēng)控的通知》（中期協(xié)字〔2017〕38號(hào)）第三至五條，《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理公司場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)自律管理的通知》（中期協(xié)字〔2018〕118號(hào)），《關(guān)于加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理公司場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)控有關(guān)問(wèn)題的通知》（中期協(xié)字〔2018〕170號(hào)），《關(guān)于加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理公司業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)控有關(guān)問(wèn)題的通知》（中期協(xié)字〔2019〕28號(hào)）第二至四條，《關(guān)于加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理公司場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)控落實(shí)及自查的通知》（中期協(xié)字〔2019〕81號(hào)），《關(guān)于進(jìn)一步明確權(quán)益類(lèi)場(chǎng)外衍生品標(biāo)的范圍的通知》（中期協(xié)字〔2020〕127號(hào)），《關(guān)于加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理公司合規(guī)管理提升風(fēng)控水平的通知》（中期協(xié)字〔2023〕156號(hào)），同時(shí)廢止。 

　　附件：

衍生品交易業(yè)務(wù)保證金管理說(shuō)明 

　　為做好衍生品交易業(yè)務(wù)保證金管理，根據(jù)《期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司衍生品交易業(yè)務(wù)管理規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，制定本說(shuō)明。 

　　一、互換業(yè)務(wù) 

　　（一）期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司互換業(yè)務(wù)，掛鉤標(biāo)的為股票、窄基股票指數(shù)及其產(chǎn)品、信用債的，單筆交易收取的保證金不得低于合約名義本金的100%，另有規(guī)定的除外。 

　　（二）期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司與單一交易對(duì)手方開(kāi)展權(quán)益類(lèi)互換交易符合下列條件的，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司向單一交易對(duì)手方收取的保證金應(yīng)當(dāng)覆蓋交易或衍生品風(fēng)險(xiǎn)敞口，且不低于與單一對(duì)手方開(kāi)展的多頭或空頭名義本金孰高的50%： 

　　1.多頭或空頭互換掛鉤股票不少于50只，且單一股票對(duì)應(yīng)的合約名義本金占多方或空方股票對(duì)應(yīng)的合約名義本金的比例不高于5%； 

　　2.多頭與空頭互換掛鉤標(biāo)的的過(guò)去一年相關(guān)系數(shù)不低于80%； 

　　3.多頭互換名義本金與空頭互換名義本金的比例不低于80%且不高于120%； 

　　4.證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)規(guī)定的其他條件。 

　　（三）期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司互換業(yè)務(wù)，掛鉤標(biāo)的有對(duì)應(yīng)期貨品種的，單筆交易收取的保證金不得低于相應(yīng)期貨交易所期貨合約保證金要求。 

　　（四）期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司互換業(yè)務(wù)，掛鉤寬基股票指數(shù)及其產(chǎn)品，無(wú)對(duì)應(yīng)期貨品種的，單筆交易收取的保證金不得低于名義本金的50%。 

　　（五）期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司互換業(yè)務(wù)，掛鉤多標(biāo)的價(jià)差的，各標(biāo)的應(yīng)當(dāng)有合理的相關(guān)性，標(biāo)的有對(duì)應(yīng)期貨品種的，按照相應(yīng)期貨交易所期貨合約保證金比例計(jì)算各標(biāo)的保證金，收取的保證金不低于多頭或空頭標(biāo)的保證金最高值。 

　　二、非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)業(yè)務(wù) 

　　期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司開(kāi)展非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)業(yè)務(wù)，掛鉤非權(quán)益類(lèi)標(biāo)的的，通過(guò)一個(gè)或多個(gè)合約組合，形成的掛鉤標(biāo)的及交易結(jié)構(gòu)，可以完全或近乎達(dá)到在期貨交易所期貨交易效果的，向單一交易對(duì)手方收取的保證金不得低于相應(yīng)期貨交易所期貨合約保證金要求。 

　　三、存續(xù)衍生品交易，交易者浮動(dòng)盈利不能提取。期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司不得通過(guò)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、結(jié)算安排、提前終止交易、向交易對(duì)手方支付保證金等方式突破保證金管理要求。 

　　四、協(xié)會(huì)將根據(jù)監(jiān)管要求、市場(chǎng)和業(yè)務(wù)發(fā)展情況、期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司合規(guī)風(fēng)控能力和水平，適時(shí)調(diào)整上述保證金管理要求。